CONTEÚDO E CRONOGRAMA:

13 e 20/10/2025 das 19h às 21h - Módulo 1: Fundamentos da Gestão de Risco no Mercado de Energia

 

• Introdução ao Risco:
  • Definição e tipos de risco (risco de mercado, crédito, operacional, liquidez, e mais.).
  • Foco no risco de mercado e sua relevância no setor energético.
  • Introdução a instrumentos financeiros utilizados no mercado de energia (futuros, forwards, swaps, opções).
• Volatilidade e Medidas de Dispersão:
  • Conceitos de média, desvio padrão e variância.
  • Discussão sobre a volatilidade como uma medida-chave de risco.
• Resolução de Exercícios em aula:
  • Cálculos com passo a passo: médias, desvio padrão, e variância aplicados aos preços de energia.

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27/10 e 03/11/2025 das 19h às 21h - Módulo 2: Valor em Risco (VaR)

 

• Conceito e Definição de VaR:
  • O que é o VaR e o que ele representa.
  • Como interpretação o VaR.
  • Críticas e limitações do VaR.
• Métodos de Cálculo do VaR:
  • VaR Paramétrico (Delta-Normal):
    • Pressuposto de distribuição normal.
    • Cálculo usando a matriz de covariância.
    • Vantagens e desvantagens do método.
  • VaR Histórico:
    • Utilização de dados históricos para simulação.
    • Como ordenar retornos e encontrar o percentil.
    • Vantagens e desvantagens do método.
  • VaR por Monte Carlo:
    • Introdução ao método de Monte Carlo.
    • Passos para simular retornos futuros.
    • Vantagens e desvantagens.
• Resolução de Exercícios em aula:
  • Cálculo do VaR para um único ativo energético.
  • Cálculo do VaR para um portfólio de ativos energéticos.

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10 e 17/11/2025 das 19h às 21h - Módulo 3: Valor em Risco Condicional (CVaR)

 

• Conceito e Definição de CVaR:
  • O que é o CVaR e por que ele é superior ao VaR em certas situações.
  • Como interpretação o CVaR.
  • CVaR como medida de "cauda" do risco.
• Métodos de Cálculo do CVaR:
  • Cálculo do CVaR a partir de uma distribuição de perdas.
  • Métodos de cálculo usando simulação.
• Comparativo VaR vs. CVaR:
  • Análise das vantagens do CVaR (coerência, captura de risco de cauda).
  • Quando usar VaR e quando usar CVaR.
• Resolução de Exercícios em aula:
  • Cálculo do CVaR.
  • Comparativo VaR vs. CVaR.

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24/11/2025 das 19h às 21h - Módulo 4: Implementação e Análise de 'Backtesting'

 

• 'Backtesting' de Modelos de Risco:
  • O que é 'backtesting' e por que é crucial.
  • Metodologias de backtesting (teste de Kupiec, teste de Christoffersen).
  • Interpretação dos resultados: o modelo está subestimando ou superestimando o risco?
• 'Backtesting' de VaR e CVaR:
  • Implementação de 'backtesting' para os modelos de VaR e CVaR desenvolvidos.
  • Análise de cenários de estresse (stress testing).
• Considerações Finais:
  • Discussão sobre a integração das métricas de risco na tomada de decisão (alocação de capital, limites de risco).
  • Desafios e tendências futuras na gestão de risco no setor de energia.